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La crypto, plus tabou pour la banque : Interview de Willem Van Brandeler, Chainalysis

Willem Van Brandeler, Account Executive EMEA chez Chainalysis - Courtesy of Chainalysis

Quand les banques françaises proposeront-elles des services crypto ? Dans un avenir proche, comme pour leurs homologues des autres pays, estime Chainalysis. Et elles ont d’ailleurs un intérêt financier à adopter la cryptomonnaie. Entretien avec Willem Van Brandeler, Account Executive EMEA chez Chainalysis.

 

C’est l’une des quatre plus grandes banques du pays, et elle prévoit de proposer à ses clients d’acheter, vendre et conserver des cryptomonnaies comme Bitcoin. Pour trader, ses clients utiliseront la même application mobile que pour leurs autres opérations bancaires.

Cette banque, la Commonwealth Bank, n’est cependant pas française, mais australienne. Elle n’est pas la seule à opérer ce virage vers la crypto, ni la dernière. Un tel scénario en France ne tient plus de la science-fiction, assure Willem Van Brandeler, Account Executive EMEA pour Chainalysis.

Coins.fr – Comment jugez-vous le niveau de maturité des entreprises et institutions en Europe concernant l’adoption des crypto-monnaies ? Et en France plus particulièrement ?

Willem Van Brandeler Les institutions financières ont observé une demande sans précédent de la part de leurs clients pour les crypto-monnaies et les services liés. Nous constatons par ailleurs un afflux de dollars institutionnels. Celui-ci a fait grimper les actifs numériques à des prix records.

Si certaines banques ont lancé des programmes de crypto-monnaies, d’autres en sont encore à évaluer le marché. Pour faciliter cette adoption, Chainalysis a créé le Crypto Maturity Model, une feuille de route itérative pour le déploiement de produits de crypto-monnaies. Notre modèle permet aux institutions financières d’évaluer les opportunités du marché et de répondre aux exigences de conformité.

 

Comment s’articule ce modèle de maturité ?

Le Crypto Maturity Model catégorise l’adoption d’une institution à travers quatre niveaux. Le niveau un : ouvert aux affaires. La première étape pour les banques est de former le personnel afin qu’il comprenne avec quelles entreprises de crypto-monnaies leurs clients sont les plus susceptibles d’interagir et les différents niveaux de risque que ces entreprises introduiraient.

Les banques favorables aux crypto-monnaies peuvent également commencer à prendre des entreprises de crypto-monnaies comme clients. Les institutions financières sont également désormais en mesure d’offrir beaucoup plus de produits et de services à ces entreprises.

Niveau deux : les produits synthétiques de crypto-monnaies. Une fois qu’une institution financière est devenue à l’aise avec les entreprises crypto, elle peut vouloir aider les clients de détail et institutionnels à s’exposer aux marchés des cryptomonnaies.

Cela ne signifie pas qu’elles doivent permettre le commerce direct de la crypto-monnaie. Au lieu de cela, elles peuvent offrir des produits d’investissement synthétiques, basés sur les crypto-monnaies. Ils permettent aux clients de capturer une partie de la hausse des crypto-monnaies sans mettre en place une infrastructure de garde.

 

Et comment accéder aux deux plus hauts niveaux de maturité ?

Le niveau 3 consiste à proposer du custodial. Les services de garde représentent le plus grand fossé à franchir pour les banques dans leur voyage vers les crypto-monnaies. Seules quelques institutions financières traditionnelles ont mis en place de telles offres. Cependant, celles qui ont commencé à travailler sur les services de garde de crypto-monnaies offrent un modèle utile pour les autres.

Jusqu’à présent, les institutions financières traditionnelles se sont surtout tenues à l’écart de l’offre de services de garde pour les clients de détail. Mais les plateformes fintech offrent un exemple de la manière dont elles pourraient le faire.

Le 4e niveau enfin consiste à aller au-delà du custody. Très peu d’institutions financières peuvent prétendre à ce niveau de maturité en termes d’adoption des crypto-monnaies. Fidelity a récemment annoncé son intention d’offrir aux clients institutionnels la possibilité de proposer des bitcoins comme collatéral dans le cadre de prêts basés sur la DeFi, en partenariat avec BlockFi.

Les paiements sont un autre domaine où les institutions financières classiques peuvent intégrer les cryptomonnaies. Le trading de crypto-monnaies est le prochain service que nous nous attendons à voir offrir par ces institutions financières.

 

La position des banques à l’égard de la crypto a donc changé ?

Les crypto-monnaies devenant de plus en plus courantes, les banques ne les considèrent plus comme l’argent des criminels et ne cherchent plus à les interdire. Au contraire, elles reconnaissent les manières dont elles peuvent aider leurs clients. Mais elles réalisent également que les actifs numériques peuvent générer des revenus. Les banques s’efforcent donc de les intégrer plus largement dans leurs stratégies.

 

Avez-vous une estimation du nombre d’utilisateurs de crypto-monnaies en France parmi les utilisateurs de détail ? Ou au moins, une tendance en termes d’adoption ?

Nous avons comptabilisé 472,6 millions d’utilisateurs cumulés des services de cryptomonnaie en France entre octobre 2020 et septembre 2021. Pendant cette période, il y a eu 39,3 millions de visites mensuelles en moyenne sur les sites de cryptomonnaies en France. Par sites de cryptomonnaies, nous entendons le top 2000 des services acceptant les cryptomonnaies et que nous suivons.

 

En Australie, vous accompagnez la Commonwealth Bank dans la fourniture de services crypto. Pensez-vous qu’une banque française pourrait faire de même ?

Il est probable que les banques du monde entier – y compris en France – commenceront à proposer des services crypto dans un avenir proche. Les banques découvrent que ces actifs ne sont pas une mode passagère, mais plutôt une nouvelle classe d’actifs qui gagne en popularité, notamment auprès des jeunes générations.

De nombreuses banques françaises expérimentent déjà la technologie et son potentiel. Un certain nombre de projets de jetons de sécurité sont en cours en France, qui tirent parti de la technologie blockchain autorisée. Des banques collaborent également avec la banque centrale sur des projets CBDC. Cependant, aucune n’a franchi le pas en offrant des services de négociation et de conservation de crypto-monnaies à ses clients comme la CBA.

En Australie, l’initiative de la CBA est la bienvenue car elle apporte une légitimité au domaine des crypto-monnaies. Elle contribuera à une réglementation plus claire des banques en matière de crypto-monnaies et aidera les jeunes entreprises du secteur à accéder aux services bancaires.

 

Pensez-vous que les banques françaises et la finance traditionnelle pourront rester longtemps à l’écart de ce marché ?

Il y a clairement une demande d’accès aux crypto-monnaies en France. Dans notre Crypto Adoption Index 2021, la France est classée parmi les 20 premiers pays du monde. En ce qui concerne la réception de la valeur on-chain, la France est classée 7ème, devant l’Allemagne, le Canada et les Pays-Bas, avec 121,7 milliards de dollars en valeur estimée – entre juillet 2020 et juin 2021.

En termes d’adoption de la finance décentralisée (DeFi), la France se classe au 11e rang mondial selon l’indice DeFi de Chainalysis. La France est sans conteste un leader régional en matière de DeFi avec 72 milliards sur les protocoles décentralisés sur la même période, juste derrière le Royaume-Uni.

 

Comment Chainalysis pourrait-il aider les institutions financières françaises à se lancer dans ce marché des crypto-actifs ?

Chainalysis contribue à la transparence des crypto-monnaies, et nous offrons des données et des outils pour les enquêtes, la conformité et l’intelligence du marché. Nous sommes prêts à nous associer aux institutions financières, où qu’elles soient et à n’importe quel moment de leur parcours de maturité en crypto-monnaies.

La France représente une part importante des opérations européennes de Chainalysis depuis nos débuts sur le marché en 2016.

 

Sur quels projets et usages intervenez-vous en France ? Pouvez-vous nous donner quelques exemples concrets ?

Plusieurs fournisseurs de services de cryptomonnaies français utilisent Chainalysis pour se conformer aux réglementations en matière de lutte contre le blanchiment d’argent ou mettent en œuvre de manière proactive nos outils pour minimiser les risques opérationnels. Par exemple, le gestionnaire de crypto actifs GOin utilise notre outil d’investigation Reactor pour effectuer une diligence raisonnable renforcée sur les contreparties.

Une autre bourse française a intégré notre solution de surveillance des transactions KYT pour vérifier automatiquement l’origine et la destination des dépôts et des retraits de crypto-monnaies.

Nous soutenons également les fournisseurs de staking tels que Just-mining et les pools miniers comme Cruxpool. Nous leur fournissons des données qui aident à rationaliser les processus de conformité.

Plusieurs entreprises en France utilisent également nos données d’intelligence de marché afin de les aider à prendre de meilleures décisions d’investissement. Avec nos données, vous pouvez par exemple voir si la quantité de crypto déposée sur les échanges augmente, ce qui serait un indicateur de l’augmentation de la pression à la vente.

 

Le blanchiment d’argent et la criminalité en général sont encore souvent associés aux cryptomonnaies par les dirigeants politiques. Est-ce justifié ?

Les mauvais acteurs sont souvent les premiers à adopter les nouvelles technologies. Les crypto-monnaies ne font pas exception. Une grande partie de la réputation initiale des crypto-monnaies a été façonnée par le récit de Silk Road, le tristement célèbre marché darknet pour l’achat et la vente de drogues et d’autres biens illicites. Celui-ci était effectivement responsable d’un pourcentage élevé des transactions en Bitcoin à son apogée.

Cependant, les cryptomonnaies peuvent en fait être exploitées par les forces de l’ordre pour suivre l’argent. Car contrairement à leur réputation d’être anonymes et intraçables, elles fonctionnent en fait sur des blockchains publiques et transparentes. Nous avons constaté qu’une fois que les législateurs, les régulateurs et les forces de l’ordre ont compris cela, ils constatent que les crypto-monnaies peuvent en fait aider, et non nuire, à leurs missions d’élimination des activités illicites.

La transparence inhérente aux crypto-monnaies nous aide également à quantifier la crypto-criminalité. Ce type d’analyse ne serait jamais possible en monnaie fiduciaire. Avec les bons outils, c’est possible en crypto-monnaie. Chaque transaction est enregistrée dans un grand livre public. Chaque année, nous produisons un Crypto Crime Report qui analyse les tendances de haut niveau et les études de cas pour le quantifier. Nous avons constaté qu’en 2020, la part criminelle de l’ensemble de l’activité des crypto-monnaies est tombée à moins de 1%, soit environ 10 milliards de dollars en volume de transactions. En 2019, l’activité criminelle représentait un peu plus de 2% de l’ensemble du volume des transactions en crypto-monnaies, soit environ 21 milliards de dollars de transferts.

Nos données s’améliorent toujours à mesure que nous effectuons davantage d’attributions sur la blockchain. Nous nous attendons à en apprendre davantage sur l’activité illicite qui s’est produite en 2020, ses attaques de ransomware ou ses escroqueries non signalées auparavant. Cela fera grimper un peu plus ces métriques. Mais même au fil du temps, nous nous attendons à ce que le pourcentage d’activité illicite reste faible, probablement inférieur à 2%.

Nous espérons que nos recherches contribueront à faire prendre conscience de la transparence inhérente aux crypto-monnaies. Cela favorisera des gains de réputation pour le secteur et, in fine, une adoption plus large.

 

Quels obstacles freinent encore la démocratisation des crypto-actifs ?

J’en vois au moins deux principaux. Premièrement, beaucoup de gens pensent à tort que les crypto-monnaies sont anonymes et intraçables alors qu’elles fonctionnent sur des grands livres publics et immuables appelés blockchains. N’importe qui peut consulter l’historique complet des transactions des crypto-monnaies qui utilisent des blockchains publiques, comme le Bitcoin. Cela signifie donc que les crypto-monnaies sont plus transparentes que la plupart des formes traditionnelles de transfert de valeur.

Cependant, il est difficile de savoir quels services se cachent derrière les transactions sur la blockchain car ils sont pseudonymisés. Il est donc techniquement possible d’envoyer et de recevoir des crypto-monnaies sans fournir d’informations d’identification personnelle. Mais les adresses de crypto-monnaies qu’une personne utilise sont stockées pour toujours sur la blockchain. Et ces adresses peuvent souvent être liées à un service – comme un exchange de crypto-monnaies. Celui-ci aura probablement des informations personnellement identifiables.

En tant que plateforme de données blockchain, Chainalysis associe les adresses de crypto-monnaies à leurs services dans le monde réel. Cela permet aux forces de l’ordre de suivre les fonds illicites sur les blockchains. De plus, elle aide les institutions financières et les entreprises crypto à surveiller leurs plateformes pour détecter les transactions suspectes.

Un autre obstacle qui ralentit l’adoption est l’idée préconçue selon laquelle la crypto-monnaie n’est pas réglementée. Or, des réglementations en matière de lutte contre le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme (LBA/FT) pour les crypto-monnaies sont déjà en place ou sont en cours de déploiement dans les juridictions du monde entier. Aux États-Unis, les crypto-monnaies sont réglementées par le Bank Secrecy Act depuis 2013. Le Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN), le bureau du département du Trésor américain qui collecte et analyse les informations sur les transactions financières, a probablement publié plus d’avis et de notes interprétatives sur les crypto-monnaies que n’importe quelle autre agence dans le monde.

À l’échelle internationale, le Groupe d’action financière (FATF), l’organisme intergouvernemental qui établit des normes mondiales relatives à la lutte contre le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme comprenant plus de 200 juridictions, a publié des recommandations pour la réglementation des actifs virtuels en 2019. Celles-ci sont désormais mises en œuvre et appliquées dans le monde entier.

La clarté continue de s’accroître concernant des aspects spécifiques du domaine crypto. Elle complète un environnement réglementaire existant. L’octroi de licences et l’enregistrement existent dans de nombreuses juridictions. Cela participe à la supervision du secteur.

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Christophe Auffray
Cofondateur et rédacteur en chef adjoint - Journaliste spécialiste de la transformation numérique depuis 2005, Christophe a notamment été rédacteur en chef adjoint chez ZDNet. Il suit de près l’actualité autour des actifs numériques et la décrypte au quotidien.